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2026年1月，A股营业航天和AI运用板块迎来良晌“熄火”：营业航天板块单周回调10%，AI运用中枢龙头涨幅收窄至5%，主力资金从这两个赛说念净流出超60亿元。不少投资者慌了神，纷繁追问“还有哪些板块值得热心？”。其实资金从未离开市集，仅仅从飞腾幅的热点赛说念，转向了半导体开垦、稀土永磁、耗尽医药这三个兼具“低估值、高事迹、计谋红利”的板块。这三大板块的崛起并非未必，而是基本面和资金面的双重共振，今天就用大口语扒透这背后的要害。
先看2026年1月的中枢数据：半导体开垦板块主力资金净流入40亿元，中微公司的刻蚀机订单排期至三季度；稀土永磁板块的氧化镨钕价钱涨至60万元/吨，单月涨幅15%；耗尽医药板块的机构持仓占比从10%进步至15%，茅台、片仔癀的北向资金持仓量增多500万股。而营业航天和AI运用的资金流出，主如果短线赚钱盘结束，其弥远成长逻辑并未改换。
一、营业航天+AI运用熄火：仅仅轮动，不是坍塌
这两个赛说念的短期回调，本色是资金赚钱了结+板块轮动，而非基本面出了问题，无谓过度惊惶：
1. 营业航天：伪见解小票累赘，龙头仍坚挺
营业航天板块的回调主要蚁集在无事迹的伪见解小票，1月这类标的平均跌幅达15%，而中枢龙头中国卫星仅回调2%，订单金额仍保管80亿元。资金流出的50亿元一王人来自小票，龙头反而获北向资金加仓，评释板块仅仅“去伪存真”，而非趋势回转。
2. AI运用：短期涨幅透支，事迹仍在结束
AI运用板块的工业AI龙头四季度净利润同比增长60%，但部分标的单月涨幅超30%，积贮了多半赚钱盘。1月主力资金净流出10亿元，是短线资金的平素结束，工业AI的制造业采购预算仍同比增长80%，需求端的刚性未变。
二、第一个标的：半导体开垦，国产替代的“硬核干线”
半导体开垦成了资金的弘大取舍，中枢是国产替代加速+大基金加码+产能膨胀，三重逻辑让其成了详情趣最高的赛说念：
1. 国产替代参加攻坚期，开垦需求爆发
2026年1月，国内半导体晶圆厂的产能膨胀超40%，中芯海外、华虹半导体的新产线设立提速，半导体开垦的采购订单金额达50亿元，同比增长60%。中微公司的5nm刻蚀机已参加台积电供应链，朔方华创的薄膜千里积开垦市占率从5%进步至10%，国产开垦的替代率正快速进步。
2. 大基金三期精确发力，资金援手到位
大基金三期新增投资200亿元，其中80%投向半导体开垦和材料界限，1月中微公司、拓荆科技等企业已获取所有这个词30亿元的投资。计谋的继续加码，让半导体开垦企业的研发和产能膨胀有了资金保险，事迹增长的详情趣进一步增强。
3. 事迹触底回升，估值处于低位
半导体开垦板块2025年四季度净利润同比增长40%，中微公司的净利润增速超50%，而板块平均市盈率仅35倍，低于科技板块的平均估值。“事迹增长+估值合理”的组合，让半导体开垦成了资金的“安全垫”。
三、第二个标的：稀土永磁，新动力刚需的“稀缺资源”
稀土永磁板块的崛起，靠的是新动力需求爆发+供给收紧+计谋收储，成了周期赛说念中的“扛把子”：
1. 新动力需求成第一引擎
稀土永磁是新动力汽车电机、风电发电机的中枢材料，2026年1月国内新动力汽车销量同比增长25%，风电装机量增长30%，班师带动稀土永磁需求同比增长40%。金力永磁的新动力汽车磁钢订单排期至三季度，净利润同比增长35%。
2. 供给端继续收紧，价钱易涨难跌
国内稀土开采现实严格的配额处置，2026年开采配额仅增长5%，远低于需求25%的增速。同期，环保计谋对冶真金不怕火永诀步骤的管控加码，1月稀土冶真金不怕火企业开工率仅70%，供需缺口让氧化镨钕价钱涨至60万元/吨，创年内新高。
3. **新高。
4. 收储预期升温，托底板块走势
市集传放洋家将运转1万吨稀土收储权术，主要针对镨钕、铽等稀缺品种。收储计谋能有用消化多余产能，厚实稀土价钱，1月稀土板块的主力资金净流入30亿元，北向资金加仓朔方稀土超1000万股。
四、第三个标的：耗尽医药，估值开发的“逍遥取舍”
耗尽医药板块在市集摇荡中脱颖而出，中枢是估值开发+事迹逍遥+避险需求，成了资金的“隐迹所”：
1. 耗尽复苏提速，事迹稳步增长
2026年1月社会耗尽品零卖总数同比增长8%，其中食物饮料、家电等必选耗尽增长10%，茅台的白酒营收增长15%，伊利股份的乳成品营收增长8%。耗尽企业的事迹逍遥性，让其在市集波动中更具抗跌性。
2. 医药板块迎来计谋红利，翻新药成亮点
医保探究落地后，翻新药的进院速率加速，2026年1月有10款翻新药纳入医保，恒瑞医药的PD-1扼制剂销售额同比增长50%。同期，耗尽医疗（医好意思、牙科）的需求继续爆发，爱好意思客的医好意思居品营收增长30%，成了医药板块的新增长点。
3. 估值处于历史低位，开发空间大
耗尽医药板块的平均市盈率仅20倍，低于A股的平均估值，茅台、片仔癀等龙头的估值也处于近5年低位。1月机构资金净流入耗尽医药板块20亿元，北向资金加仓医药龙头超500万股，估值开刊行情正在运转。
五、投资策略：持龙头、避小票，跟紧资金节律
濒临这三大板块的契机，世俗投资者需取舍“持中枢龙头、避让伪见解、动态调仓”的策略：
1. 半导体开垦：聚焦刻蚀机、薄膜千里积开垦龙头
优先布局中微公司、朔方华创、拓荆科技，这些企业是国产替代的中枢力量，订单和事迹增长详情；避让仅作念开垦零部件的小票，这类标的事迹弹性弱。
2. 稀土永磁：布局永磁材料和稀土开采龙头
重心热心朔方稀土、中国稀土、金力永磁，这些企业直接收益于稀土价钱高涨和新动力需求爆发；稀土回收企业（格林好意思）也可轻仓布局，共享行业红利。
3. 耗尽医药：取舍必选耗尽和翻新药龙头
耗尽板块布局茅台、伊利股份，医药板块布局恒瑞医药、爱好意思客，这些龙头企业的事迹逍遥，估值开发空间大；避让仿制药和通顺界限的小票，这类标的短缺成长逻辑。
六、深层见识：板块轮动的本色，是资金找“性价比”
往深了扒，A股的板块轮动从来不是飞速的，而是资金在不同赛说念中寻找“性价比”。营业航天和AI运用因短期涨幅过高，性价比下落，资金当然转向估值更低、事迹更稳的半导体开垦、稀土永磁、耗尽医药。
2026年的A股市集，中枢逻辑是“事迹为王+估值合理”，那些有计谋援手、事迹结束才气强的板块，即便暂时被市集漠视，也终将成为资金的主攻标的。关于投资者来说，看懂资金的“性价比”逻辑，就能在板块轮动中收拢着实的契机。
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